Yükleniyor…
Price Chess Finans Terimleri Sözlüğü, platformda gösterilen risk ve performans ölçütlerini tanımlar: her terim için formül, Price Chess’in o değeri nasıl hesapladığı, ölçünün nerede yanıltabileceği ve doğrulanmış akademik kaynakları tek sayfada verilir.
Beta, bir varlığın ya da portföyün getirisinin seçilen bir piyasa endeksinin getirisine ne kadar duyarlı olduğunu gösteren katsayıdır. Beta 1 ise portföy geçmişte endeksle aynı ölçüde, 1'den büyükse daha güçlü, 1'den küçükse daha zayıf hareket etmiştir. Değer, seçilen endekse ve ölçüm penceresine bağlıdır.
Deflated Sharpe Oranı, çok sayıda strateji denenip en iyisi seçildiğinde, seçilen stratejinin gerçek Sharpe oranının deneme sayısına göre yükseltilmiş bir eşiği aşma olasılığıdır. Getirilerin çarpıklığını, basıklığını ve örneklem uzunluğunu da hesaba katar; denenen strateji sayısı bilinmeden yorumlanamaz.
Jensen alfası, bir portföyün gerçekleşen getirisi ile sermaye varlıklarını fiyatlama modelinin (CAPM) portföyün betası ve piyasa getirisi için öngördüğü getiri arasındaki farktır. Pozitif değer, taşınan sistematik riske göre beklenenden fazla getiri anlamına gelir. Değer seçilen modele ve piyasa endeksine bağlıdır.
Koşullu RMD (Expected Shortfall, ES), belirli bir güven düzeyinde Riske Maruz Değer (RMD) eşiğini aşan kayıpların ortalamasıdır. RMD kayıp eşiğini verir; Koşullu RMD eşik aşıldığında ortalama ne kadar kaybedildiğini söyler. Değeri güven düzeyine ve süreye bağlıdır.
Maksimum drawdown, bir portföyün değerinin ulaştığı bir zirveden sonraki en derin dibe kadar yaşadığı en büyük yüzdesel kayıptır. Dönem içinde "en kötü noktada ne kadar geride kalındığını" gösterir; değeri ölçüm dönemi uzadıkça büyüme eğilimindedir, bu yüzden farklı uzunluktaki dönemlerin değerleri kıyaslanamaz.
Olasılıksal Sharpe Oranı, bir getiri serisinden tahmin edilen Sharpe oranına bakarak gerçek Sharpe oranının seçilen bir eşiğin üzerinde olma olasılığını verir. Örneklem uzunluğunu, getirilerin çarpıklığını ve basıklığını hesaba katar; çok sayıda deneme arasından yapılan seçimi düzeltmez.
Omega Oranı, getiri dağılımında seçilen bir eşiğin üstünde kalan alanı eşiğin altında kalan alana böler. 1'in üstündeki değer, eşiğin ortalama getirinin altında kaldığını gösterir. Değer seçilen eşiğe bağlıdır; eşik belirtilmeden yorumlanamaz.
R² (belirlilik katsayısı), bir portföyün getiri varyansının ne kadarının bir kıyas endeksi ya da faktör modelinin getirileriyle açıklandığını gösteren paydır. Düşük R², portföyün bu modeli daha az yakından izlediği anlamına gelir. Değer, hangi endeksin ya da modelin kullanıldığına bağlıdır.
Riske Maruz Değer (RMD, İngilizce VaR), belirli bir güven düzeyinde ve elde tutma süresinde aşılmayacağı öngörülen kayıp eşiğidir; örneğin %95 güvenle bir günlük RMD, günlerin %5'inde bu tutardan büyük kayıp beklendiğini söyler. Eşiğin ötesindeki kayıpların ne kadar büyük olabileceği hakkında bilgi vermez.
Sharpe oranı, bir portföyün risksiz getiriyi aşan getirisinin, getirilerin standart sapmasına bölümüdür. Taşınan her birim oynaklık başına ne kadar fazla getiri elde edildiğini tek sayıda özetler; değer yalnız aynı dönem, aynı sıklık ve aynı risksiz getiriyle hesaplanmış başka bir Sharpe oranıyla kıyaslanabilir.
Sortino oranı, bir portföyün fazla getirisinin yalnız aşağı yönlü sapmaya bölümüdür. Sharpe oranından farkı paydadır: tüm oynaklık yerine yalnız seçilen bir eşik getirinin (MAR) altına düşen getiriler sayılır. Aynı portföyün Sortino oranı, seçilen eşiğe göre değişir.
Yıllık volatilite, bir varlığın ya da portföyün getirilerinin ortalamadan ne kadar saptığını gösteren standart sapmanın yıllık ölçeğe taşınmış hâlidir. Getirilerin ne kadar geniş bir aralıkta dalgalandığını ölçer; yön hakkında bilgi vermez ve hesaplandığı yıllıklaştırma gün sayısı bilinmeden yorumlanamaz.